非法集资1395亿！“网贷教父”被起诉，12万人损失100亿本金

文/陈伟景

2019年4月的那一天，平台爆炸的消息震动了整个P2P圈。但当它传到贷方李静的耳朵里时，她仍然相信危机终会过去，“就像以前一样”。

“无风险投资理财”现在听起来像是天方夜谭，但在几年前，这是许多P2P平台高举的旗帜。

近日，深圳检察院的一则消息，让已经淡出公众视线的P2P再次引发热议。“网贷教父”、被部分投资者亲切称为“老周”的红岭创投法人周世平，因涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款等罪名，已被正式移送审查起诉。

红岭创投官方宣布2019年爆发，这个结果并不意外。但其背后的数字仍然令人震惊。据介绍，2009年3月至2021年9月，上述18人非法集资1395亿元，造成11.96万筹款人损失本金163.88亿。

一些筹款参与者支付了他们的养老金，一些人欠了数百万美元，还有一些人与他们的兄弟姐妹分手。如今，虽然P2P的经济模式早已“归零”，但其影响仍在持续。

红岭崩塌

1395亿元，有网友戏称“没见过这么多币”。事实上，周世平的经营规模远不止于此。仅红岭创投官网数据显示，平台截至目前拥有274万104家贷方，累计放款额已达4528亿2021万。

不过，自雷军官宣以来，红岭相关的债务问题一直悬而未决。

4月14日，这个问题有了新的进展。据深圳市人民检察院消息，周世平、胡玉芳、向旭等18名犯罪嫌疑人涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款。近日，深圳市公安局福田分局已将案件移送本院审查起诉。

侦查机关认定，犯罪嫌疑人周世平与胡玉芳、向旭等人自2009年3月起使用“红岭创投”、“投资宝”的网络借贷平台和“红岭资本”的线下理财平台。至2021年9月。”项目，通过公开宣传，以保证还本付息和高收益为诱饵，向社会不特定公众进行线上线下非法募资，参与募资的总人数为5人1. 68万，非法集资1395亿元，造成11.96万集资参与者本金损失1.63.88亿。吸收的资金用于偿还本息、收购上市公司、买卖证券、期货、

《中国新闻周刊》注意到，已有相当多起涉及P2P平台的案件被认定为涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款。

今年2月，最高人民法院印发《关于修改最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体适用法律若干问题的解释的决定》，以非法吸收罪名成立。对原司法解释中公众存款、集资诈骗罪的处罚标准进行了修订和完善，增加了网络信贷等非法集资的新形式。解释还明确了非法吸收公众存款罪的四个特征。

根据《刑法》有关规定，集资诈骗是指以诈骗手段非法集资，以非法占有为目的。非法吸收公众存款罪，顾名思义，是指非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款。

集资诈骗罪与非法吸收公众存款罪存在一定的重叠。责任形式是故意的，以非法占有为目的骗取公众存款的，以集资诈骗罪或者其他相应罪论处。

认定“以非法占有为目的”的情形，包括募集资金不用于生产经营活动或者与生产经营活动规模和募集资金规模明显不相称的，募集资金不能退还；; 募集资金逃逸等

两者的区别也体现在惩罚上。非法吸收公众存款的刑期为缓刑3至5年，最高10年，最严重的集资诈骗罪可判处无期徒刑。

部分判决案例可供参考。据媒体报道，2020年12月末，广州市中级人民法院对“广州首例P2P案”励展财富集资诈骗案作出判决。幕后主谋林杰鹏被判无期徒刑；郑彦森董事长被判处15年有期徒刑。在同一案件中，三名会计师因构成不吸纳罪被判处3.5 至6 年有期徒刑。

去年5月，在上海市第一中级人民法院依法宣判的上海英基金融信息服务有限公司、王进等集资诈骗、违法犯罪案件中吸收公众存款后，英基金融公司实际控制人王进也被控集资诈骗罪。被判无期徒刑。

资料显示，红岭创投成立于2009年3月，法定代表人周世平，注册资本5000万元。据其官网介绍，周世平看到民间借贷的需求，借助炒股的好处创办了红岭创投，成为深圳最早的P2P公司。

红岭的腾飞始于2013年，那一年，互联网金融迎来风口，红岭的营业额超过22亿元。到2015年，红岭累计贷款超过1000亿元。

整个P2P行业也迎来了风口。网贷之家数据显示，截至2015年12月末，我国正常运营的P2P网贷公司约2600家，年行业营业额约1.18万亿。此外，根据银保监会相关专家披露的数据，高峰期全国实际运营的P2P网贷机构约5000家。

然而，从2015年开始，一些平台接二连三的爆发。次年4月，国务院办公厅印发《互联网金融风险专项整治实施方案》非法集资能不能追回本金，重点整治P2P。此后，一些出现现金危机或不符合业务规范的P2P平台纷纷退出市场。

在很多人看来，周世平及其红岭创投的倒闭，也标志着一个行业的终结。

协总战略管理集团联合创始人、高级投资人黄立崇向《中国新闻周刊》介绍，P2P兴起之时，正是中国信用高度扩张的时期。由于房价上涨，银行的信贷非常充裕，老百姓也有很多钱。但传统银行不会放贷给很多中小微企业，P2P填补了这个空白。

由于投资需要，黄立冲也在一个P2P平台上借了两三百万。“因为银行需要提供房产抵押，所以也要求你现在的流量是同一家公司，P2P在这方面比较灵活。”

到了2017年7月，周世平也表现出疲态。他在红岭社区发文称，自己不看好网贷业务，也不擅长做，计划三年内清算。在解释自己的计划时，他提到“由于坏账总额达8亿元，资金成本高，运营成本高非法集资能不能追回本金，未能实现整体盈利。”

2019年3月，周世平在红岭社区发文《虽然是清算，但不说再见》，随后正式启动红岭三年清算计划。

两年后，投资者正在等待警方的“案件报告”。

推进危机

除了不可抗力的监管因素，红菱的核心问题在于商业模式。其中，最突出的矛盾是其“首当其冲”的本息支付方式。

周世平的本息支付模式，俗称“公正交换”，就是将风险投资人的风险转移到平台上。他在接受媒体采访时表示，“让老百姓通过平台享受安全稳定的收入”。但这也意味着一旦大项目逾期，平台需要垫付大量现金。

这就是周世平所说的“坏账”。2015年2月，森海花园项目导致红岭创投亏损7000万元；2017年8月，大连机床4亿元债券未能全额支付利息，红菱1.5亿元资金被套……

“净值出价”和“大额出价”是红岭创投业务的两大特点。后者意味着贷款金额大。“净值标的”，简而言之，就是投资者可以凭借其在平台上的资产，多次向平台借入一定数额的资金。然而，这种“杠杆化”的玩法却催生了许多“网贷黄牛”，他们通过不同类型的标的来获取利差。

在黄立冲看来，随着越来越多的资金通过红岭创投进行滚存，红岭不可能有足够的储备。他介绍，国外P2P流量基本上都是小额资金，这也会给贷方带来明显的风险。

事实上，P2P刚进入国内的时候，就出现了“水土不服”的情况。由于国外个人信用记录比较完整，P2P平台可以纯粹充当信息中介，不承担风险。

另一个问题是风险与回报不成比例。

在黄立冲看来，红菱创投的债权创投，在合法合规的基础上，注定不会太高，平台本身必须与传统银行等P2P平台建立优势。这反过来又进一步缩小了利润率。

多位投资者告诉《中国新闻周刊》，红岭创投的年化投资回报率最高可达25%。

黄立冲表示，绝大多数企业没有这么高的利润，最终可能会出现“拆东墙补西墙”的情况，也就是所谓的“庞氏骗局”。 ”。他进一步分析，很多通过P2P平台融资的企业不具备银行贷款资格，这也意味着企业自身经营存在很大的不确定性。

贷方张军是“集结宝”平台的受害者，同时也是一家公司的成本合同主管。红岭爆炸案发生后，他曾多次听取红岭和借款公司在江苏多地的诉讼案。

张军告诉《中国新闻周刊》，红菱起初在法庭上基本胜诉，但对方公司抵押的资产价值明显被高估了。后来，P2P平台本身也成为了法院打压的对象。

曾经有人向黄立崇建议P2P作为投资渠道，但他意识到了潜在的风险。“现在，我身边60%从事P2P的人都参与其中，包括当年借钱给我的老板。”

在内外部因素的共同作用下，“巨人”红岭倒下了。根据周世平2019年给出的兑付方案，本金分三年兑付，第一年20%，第二年35%，第三年45%；投资宝将从2019年5月开始，分4年支付，首年6亿元。

然而，第一年的赎回远未达到目标。2019 年 12 月 31 日，仅完成了原定年度 20% 支付目标的9.3%。

失血

在接受《中国新闻周刊》采访时，对于周世平等人被移送起诉的消息，几位借款人都保持冷静。他们能否通过司法渠道取回资产，目前仍不得而知。

中国新闻周刊注意到，在前述《通知》末尾，因本案受害人人数众多，根据《中华人民共和国刑事诉讼法》的有关规定，经联系本院，仍有一些受害者无法得到服务。告知被害人本案的诉讼权利和义务。

张军也是多个维权团体的群主。在他的一个100多人的小组中，贷款金额已经超过10亿元。他向《中国新闻周刊》介绍，投资红岭的贷方遍布社会各个领域，遍布全国多个地区。名校毕业生、企业高管、金融从业者、律师……这些放贷人并不像外界想象的那样“无知无知”。”。

许多贷方仍称周世平为“老周”。除了对周世平自身身份和背景的信任之外，也是因为他塑造的“脚踏实地”形象。忙于业务的周世平会在论坛和微信中与贷方直接交流。

黄立冲还在一次投资分享会上见到了周世平，“他的风格不是很挑衅，看起来很务实。” 红岭对部分大额坏账的初步预付也给了投资者信心。

当红岭宣布“清盘”时，贷方的反应分为几种。本金较低的可以直接到总部维权，并获得不同比例的折扣。幸运的人可以获得超过 50% 的折扣，有些人只能获得 20% 的折扣。另一种方法是直接走司法路线。河南的一名律师将他的所有本金带回了法庭。

选择观望的人有很多，李静就是这样的人。红岭总部位于深圳市福田区益田花园社区。她住在马路对面的社区。当其他一些贷款人邀请他们维权时，李静没有进去，尽管他们很亲密。

2016年左右，李静通过朋友介绍开始参与红岭创投。起初只投入了几万元，但随着钱和利息的逐渐回归，李静也“沉沦”了。每次收益后，再将本金和利息投入，最终总共投入了两百万多。这些是她和前夫离婚后分得的财产。

丽晶投资中长期项目，年化率在八九点左右。在她看来，这样的回报并不算太高。

红岭的高管们会不定期和投资人一起组织饭局，李静已经去过两次了。儿子觉得妈妈有些“神”，但无论是雷雨前还是雷雨初期，李静对周围的劝告都很难听。第一年分期付款后，她大概只收回了七八点的资金。

另一位贷款人周慧通过电视认识了红岭。2017年，红岭的营业额风起云涌。她很快撤回了所有资金，但随着波动过去，她在 2019 年将资金放回。

“我二嫂问我放在那里安全吗，我说安全，平台快十年了。” 周慧的二嫂也拿出70万元委托自己投资。没想到，2019年3月19日，她还在往里面投钱，4月8日，清算开始了。

周慧被子的部分资金是她大姐的。约13万元的本金，被71岁的大姐当保姆给别人一点一点攒下来。

周慧的老家在湖北省孝昌县。因为这件事，她在家乡的家人和朋友大多与她断绝了联系。和他们一样，有很多投资者赔钱。

去年1月，央行副行长陈雨露表示，2020年，防范化解金融风险攻坚战将取得重要阶段性成果。托管产品风险显着降低，行业间关联嵌套持续减少。

日前，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组召开2022年专项整治工作视频电话会议。截至2021年底，P2P存量业务已关闭的网络借贷机构数量未结清的从1466件减少到1169件，比年初减少297件；余额由8207亿元下降到4974亿元，比年初减少3233亿元。

（张军、李静、周慧均为文中化名）