国务院财政委员会重磅打击比特币交易。专家称虚拟货币“盈利者”将面临多重风险

5月21日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称“金委”）在会议上指出，“严厉打击比特币挖矿和交易，坚决防止个人风险转移”到社会领域”。金融委员会的重磅讲话再次阐明了金融监管部门对比特币的严格监管态度。

比特币价格一度下跌近 5,000 美元至 3.在短时间内超过 30,000 美元。截至5月22日，加密数字货币市场24小时内超17万人平仓，折合资金超过64.5亿元，美股相关区块链概念股也迎来重磅损失。

比特币等加密数字货币暴涨暴跌，风险巨大，不少投资者遭受财产损失。多位业内专家指出，数字人民币的推出、比特币挖矿的高能耗、洗钱问题等因素是本轮监管的重要原因。投资者还应充分了解比特币等加密数字货币的性质和风险，不得参与任何形式的交易或投机活动。

预防个人风险

传递到社会领域

今年以来，比特币等加密数字货币异常火爆，有“100倍币”和“1000倍币”。 “创富神话刺激了市场敏感的神经，国内大量散户纷纷效仿，随之而来的是风险的加剧。今年以来，加密货币市场一直在炒作一文不值的空气币，暴涨暴跌。暴跌已成常态，吸引越来越多的投资者参与高杠杆交易，清算频繁，风险巨大。

从以往政策来看，“防范金融风险”是我国严格监管加密数字货币的主要目的。金融监管部门多次强调，比特币等加密数字货币不具备货币属性，应防范相关金融风险。

5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》，强调加密数字货币不具备货币性属性，它不应该也不能用作市场上的货币。金融机构、支付机构等不得开展与加密数字货币相关的业务。事实上，早在2017年，为贯彻落实全国金融工作会议精神，保护投资者合法权益，防范化解金融风险，央行等七部委就联合印发了《 《关于防范代币发行和融资风险的公告》。此外，在博鳌亚洲论坛2021年年会上，央行副行长李波明确表示“要确保加密资产不会造成严重的金融风险”。

财委会议重申防范金融风险，强调“坚决防止个人风险向社会领域传导”，维护金融秩序稳定。

“目前进入交易市场的比特币等虚拟货币规模有限，容易给投资者造成‘奇货’的错觉，容易受到少数机构投资者或个人的影响和控制。同时，很多投资者往往抱着“一夜暴富”的心态，交易杠杆通常被放大到5倍甚至更高。在价格大幅波动的情况下，投资者交易风险巨大。”复旦大学金融研究院首席研究员兼兼职研究员招商联合金融董希淼对《证券日报》记者表示。

在此背景下，虚拟货币投资者因清算而跳楼维权。据多家媒体报道，5月20日，虚拟货币交易平台火币网的一名用户涉嫌跳楼维权。 5月19日，由于比特币等加密数字货币集体崩盘，多家虚拟货币交易平台上演“拔网线”操作。美国最大的加密数字货币交易平台 Coinbase 的网站和 App 出现宕机，另一家交易平台币安也宣布暂停部分加密数字货币提现。热衷于高杠杆交易的投资者可能会因交易平台宕机而蒙受损失。

“比特币的投机性质远远超过其他金融和货币市场品种。非理性投机导致多空头头寸的反复平仓，对财富造成严重损害，不利于社会稳定。”宝信财经首席执行官郑磊对《证券日报》记者表示。

“作为另类投资标的，加密数字货币带来的风险比传统金融工具更加复杂多样。”

一位行业分析师告诉《证券日报》记者，在缺乏监管、信息不平等的加密数字货币市场中，币价极易受到少数机构投资者的影响和操纵涉嫌比特币交易的犯罪，个人投资者在在获取信息方面处于劣势。在这种情况下，更容易引发个人投资者的资产大规模贬值，造成“个人风险”。

他进一步指出，尤其是部分投资者利用借贷渠道进行高杠杆投资，这意味着加密数字货币的大幅贬值风险可能对传统金融领域造成前所未有的高风险。传播风险会影响金融秩序的稳定性。

清华五道口金融学院副院长张晓燕认为，比特币等虚拟货币的监管政策是为了保护中小投资者。虚拟货币的交易缺乏有效的监管，其价格容易被操纵，导致价格上下波动剧烈。中国有大量散户投资者。中小投资者的共同点是对金融知识了解不多，对虚拟货币没有深入的了解。监管政策正在保护散户投资者的血汗钱。

三大因素

可能导致监管攻击

财委罕见声音令业界震惊，国内对加密数字货币的支持更严厉监管措施或即将出台。

有人认为，金融委员会重点打击比特币的直接原因是为了明确比特币的非货币属性，为数字人民币的推出创造更好的环境，更好地维护金融安全。

业内人士表示，本次财委会议向老百姓发出了一个明确的信息，就是不参与比特币交易，防止比特币交易过程中的个人财产损失。比特币和数字人民币的属性完全不同。数字人民币是将货币数字化以方便使用，而比特币则被视为非法交易货币，以利润为主导。这样一来，各国的法定货币就会受到影响，金融监管机构也会对比特币进行打击，以维护数字人民币的权威。

董希淼认为，金融管理部门应加大对虚拟货币非法交易的打击力度，维护正常的经济金融秩序，为我国数字人民币正式推出创造更好的环境。同时，应进一步加强和改进投资者教育，增强教育的针对性和有效性，提高普通投资者对虚拟货币的风险识别和防范能力。投资者还应充分了解比特币等虚拟货币的性质和风险，顶住诱惑，保护好“钱包”，避免参与任何形式的交易和投机活动。

此外，业内专家普遍认为，比特币过度的能源消耗会阻碍碳减排目标的实现，这也成为本轮监管出台的重要原因。

郑雷表示，比特币挖矿的耗电量与低碳减排目标相冲突，今年以来能源和原材料价格大幅上涨，挖矿耗电量进一步加大。加剧了电力短缺。

一位不愿具名的业内人士告诉《证券日报》记者，比特币对碳中和、资金流出渠道、代币（加密数字货币）非法融资的影响，对监管造成沉重打击.

今年 4 月，发表在科学期刊《自然通讯》上的一篇学术论文认为“比特币开采可能会破坏中国减少碳排放的努力”。文章称，研究发现，在没有任何政策干预的情况下，中国比特币区块链的年能耗预计将在 2024 年达到峰值，约为 296.59 太瓦时，对应的碳排放量为1.生产量3050亿吨，在全国182个城市、42个行业中位列前十。

“比特币矿机直接消耗电力，随着全网算力的增加，比特币的总用电量只会增加。” OKEx研究院首席研究员李威廉告诉《证券日报》记者，剑桥大学比特币用电量指数（CBECI）的最新数据显示，比特币挖矿的用电量已超过挪威、荷兰等国。 100个国家和地区，世界排名第28位。关于。

此外，市场存在利用比特币等虚拟货币洗钱的风险，尤其是在帮助国内资金流出方面，对现有的外汇体系造成了一定的冲击。

由于虚拟货币具有匿名性和国际广泛流通的特点，近年来，不法分子利用虚拟货币跨境兑换，将犯罪所得及收益转化为境外法币或财产。在一定程度上，它已成为洗钱犯罪的新手段。

记者注意到，5月初，合肥警方破获了一起地下钱庄案。据了解，犯罪嫌疑人利用交易比特币等加密数字货币的方式，帮助犯罪团伙洗钱，案件涉案金额达数十万美元。十亿。交易规模和交易量远超传统洗钱模式。

“资金通过虚拟货币交易渠道大规模流入流出，可能导致外汇管理系统失灵。多国政府对虚拟货币交易提出警告，加强监管正逐渐成为趋势。”郑磊说。

中国通信行业协会区块链专委会轮值主席、火币教育负责人于佳宁告诉《证券日报》记者，“与传统洗钱犯罪相比，加密数字货币的洗钱过程货币涉及 非法货币转换为虚拟货币，加密数字货币转换为法定货币，加密货币之间的交易过程和交易记录复杂且难以确认，尤其是资产在链上的转移包含多个交易地址和多交易渠道。这些资产通过多层去中心化转账、混币服务系统，流入不需要身份验证的服务机构和暗网，很难完整分析洗钱犯罪的全过程。”

项目方、交易平台、矿机经销商

将面临多重风险

财委会议重磅讲话后，加密数字货币市场下跌。

根据虚拟货币行情软件飞小App的数据，消息一出，比特币价格从8万美元左右开始下跌，一度跌至33598美元，2019年跌幅超过30%。过去一个月。 %;以太坊一度跌至2113美元，其他币种也出现不同程度的下跌。据比特币之家数据显示，截至5月22日，全网24小时内超17万人平仓，抹平资金等值超过64.5亿元。

此外，受此影响，美股连锁概念股当日也遭受重创，全线下跌。

富途牛牛数据显示，截至美东时间5月21日收盘，比特矿业跌幅超过23%，股价为9.$75；九市跌幅超过11%；嘉楠科技和亿邦国际分别下跌9.23%和7.69%； 「加密资产第一股」Coinbase 下跌 3.88%，收于 224. 35 美元，市值缩水至 46 美元8.13 亿美元。

从中长期来看，金融委员会的严厉打击旨在维护金融秩序和安全。虚拟货币项目方、交易平台、矿机厂商等可能面临多重法律问题。

“本次财委会议对虚拟货币行业的影响取决于管理层的处置。”郑磊表示，可能会先禁止挖矿，国内部分公司还在提供买卖虚拟货币的人民币服务，虽然服务器位于海外，但由于监管要求，仍有可能停产。

“这必将对虚拟货币行业的生态产生深远的影响。”北京上广律师事务所刑事部主任丁飞鹏告诉《证券日报》记者，首先，以挖矿为名义的代币发行融资可能会被全面暂停，非法集资、非法发行证券等犯罪线索或者非法发行代币票的，可能被移送司法机关处理；其次，虚拟货币交易平台上的合约交易可能无法继续运作。甚至不排除进一步追究责任的可能；第三，在国内全面禁止挖矿后，矿工将面临转型或内销再出口的压力，部分模型币矿工可能面临破产或用户权益保护风险。此外，虚拟货币项目方、交易平台和矿场可能会迎来新一轮的“出海”。

5月18日，内蒙古发改委发布《关于建立虚拟货币“挖矿”企业举报平台的公告》涉嫌比特币交易的犯罪，全面受理四类虚拟货币“挖矿”企业的信访举报。早在2月底，内蒙古就要求彻底拆除“挖矿”项目：一方面要求“严禁新增虚拟货币挖矿项目”；4月底前全部退出。”

在这种情况下，金融研究院院长、首席经济学家关庆友在文章中指出，从普通投资者的角度来看，比特币这种波动性大、投资标的明显不合适。大家，投资者还是要认清自己的定位，选择符合自己情况的标的进行投资。